Strategie hedgingowe w opcjach binarnych Handlowcy handlowcy wykorzystują strategie hedgingowe jako jeden ze swoich podstawowych narzędzi binarnych, aby zablokować zyski i zminimalizować ryzyko, zwłaszcza gdy zmienność jest wysoka lub warunki rynkowe stają się nieprzewidywalne. Ochrona przed hedgingiem jest stosunkowo nową innowacyjną strategią wprowadzoną na rynek kilka lat temu. Ta technika szybko zyskała na popularności, ponieważ jest łatwa do zrozumienia i wdrożenia. Jedną z głównych cech strategii zabezpieczających jest to, że zostały opracowane w celu wyodrębnienia maksymalnych korzyści z podstawowej struktury opcji binarnych. W szczególności strategie zabezpieczające umożliwiają handlowcom wykorzystanie faktu, że opcje binarne wspierają tylko dwa możliwe rezultaty po wygaśnięciu. Głównym czynnikiem decydującym o tym, jak skutecznie wykorzystasz strategie hedgingowe, jest nauczenie dokładnie optymalnego momentu ich wykonania. Dowiesz się, że ta strategia została stworzona przede wszystkim w celu zminimalizowania niepewności, która może ewoluować podczas życia opcji binarnej. Chociaż opcje binarne zostały zaprojektowane z prostotą jako ich podstawową uwagę, wciąż mają znaczny stopień ryzyka. Dlatego eksperci zalecają, aby sprzedawać ten nowy pojazd inwestycyjny wyłącznie za pomocą solidnej i dobrze sprawdzonej strategii. Tam właśnie chodzi o zabezpieczenie, ponieważ jest to idealne rozwiązanie dla wszystkich przedsiębiorców, zwłaszcza nowicjuszy. Znacznie zwiększysz swój potencjał zysku i zminimalizujesz ryzyko, korzystając z niego. Jako taki, jeśli jesteś nowym użytkownikiem opcji binarnych, jednym z najlepszych kursów działania, które można przyjąć, jest nauczenie skutecznego wykorzystania strategii zabezpieczających. Możesz szybko nadrobić zaległości z powodu braku umiejętności i wiedzy, osiągając ten cel. Zacznijmy od tego, od czego zaczęliście, abyś był zaznajomiony i biegłym w stosowaniu strategii hedgingowych. Ten artykuł ma na celu pokazanie Ci, w jaki sposób zasadniczo istnieją tylko dwa możliwe wyniki, które mogą być osiągnięte w przypadku handlu z opcjami binarnymi. Będziesz cierpieć z góry ustaloną stratą lub wygrać z góry ustalony zysk. Należy również docenić, że na rynkach finansowych mogą wystąpić duże wahania, które mogą powodować poważne pogorszenie cen praktycznie bez ostrzeżenia. Takie zdarzenia mogą powodować rentowne opcje binarne przekształcać się w straty w mgnieniu oka. Jak można przeciwdziałać takim negatywnym zdarzeniom Eksperci zalecają stosowanie strategii zabezpieczających jako rozwiązania, ponieważ są to techniki, które mogą skutecznie zapewnić zyski i minimalizować ryzyko narażenia. Zabezpieczenie z pewnością jest zgodne z ważnym i podstawowym wymogiem, które państwa zadbają o swoje straty i niech twoje zyski same sobie radzą. Przykład strategii zabezpieczającej Jak ta strategia funkcjonuje i trudno jest nauczyć się Nie, odpowiedź na te pytania polega na tym, że hedging jest jedną z najprostszych strategii wdrażania. Ponieważ istnieje wiele sposobów wykorzystania hedgingu, rozważmy bardzo popularną metodę łączącą zarówno opcje binarne CALL i PUT. Przekonaj się, że po otrzymaniu następującego alertu od brokera opcji binarnych. Kryteria opcji PUT: poniżej 498.47 Kryteria opcji CALL: powyżej 507.50 Czas wygaśnięcia: jedna godzina Wyobraź sobie, że cena Apple spadła poniżej poziomu 498,47 na godz. 9.30 EST. Teraz decydujesz się na aktywację opcji binarnej PUT opartej na Apple. Najpierw wybierzesz czas ważności o godzinie 10.15 czasu EST. następnie wpłacasz stawkę w wysokości 100. Ta suma wynosi 2 z całego salda konta i jest zgodna ze strategią zarządzania pieniędzmi. Należy uważnie obserwować, że wypłaty, jeśli twój handel kończy się w gotówce, wynosi 80, a otrzymasz zwrot 0, jeśli jest to niewypłacalność. Twój stosunek wynagrodzenia do ryzyka przy realizacji to 80: 100. Teraz aktywuj swój handel, naciskając odpowiedni przycisk na platformie handlowej Z około 15 minutami przed wygaśnięciem zauważysz, że cena Apple spadła 2,5 i że Twój handel jest obecnie w pieniądzu. Jednak cena obecnie rejestruje zbyt dużą wartość i zmienność jest wysoka. Ponadto zauważasz, że cena zaczyna się gromadzić, aby mogła zagrozić Twojej pozycji przez wygaśnięcie. Co można zrobić, aby chronić swoje zyski Odpowiedź jest taka, że możesz włączyć strategię zabezpieczającą, otwierając opcję binarną CALL, która ma takie same parametry, jak w przypadku oryginalnej opcji binarnej PUT, tzn. Tego samego zasobu, czasu ważności i kwoty zakładu. W ten sposób utworzysz teraz okno możliwości, począwszy od cen otwarcia twoich opcji binarnych PUT i CALL. Skutecznie odbierzesz podwójny zwrot, jeśli cena zakończy się w tym zakresie po wygaśnięciu. Co ważniejsze, mógłbyś zminimalizować ryzyko, ponieważ zysk z tytułu wygranego handlu praktycznie zniweczył utratę ceny, która wykracza poza to okno, gdy upłynie czas wygaśnięcia. W związku z tym, stosunek zadośćuczynienia do ryzyka staje się obecnie 160: 20 lub 8: 1, co jest znaczną poprawą w stosunku do oryginalnego. Zastanów się teraz, że cena kończy się w oknie możliwości po wygaśnięciu. Teraz otrzymasz 360 zwrot, który zawiera depozyt w wysokości 200. Jak możesz zweryfikować, analizując ten przykład, strategia zabezpieczająca jest bardzo skutecznym narzędziem, które może zapewnić zarówno zyski, jak i zmniejszyć ryzyko. Ponieważ rynki finansowe są bardzo dramatyczne i niestabilne, można zauważyć, że opanowanie, jak skutecznie realizować takie strategie, jest doskonałym sposobem na przeciwdziałanie takim nieprzewidywalnościom. Praktyczne i niedrogie strategie zabezpieczające Ochrona przed hedgingiem to praktyka zakupu i przechowywania papierów wartościowych w celu zmniejszenia ryzyka portfela . Te papiery wartościowe mają się przemieścić w innym kierunku niż reszta portfela - na przykład doceniają, gdy inne inwestycje spada. Klasycznym instrumentem zabezpieczającym jest opcja put na akcje lub indeks. Po prawidłowym wykonaniu zabezpieczenie znacząco zmniejsza niepewność i kwotę kapitału zagrożonego w ramach inwestycji bez znacznego zmniejszenia potencjalnej stopy zwrotu. Jak się to udało Zabezpieczenie może brzmieć jak ostrożne podejście do inwestowania, mające na celu zapewnienie zwrotów sub-rynkowych, ale często jest to najbardziej agresywne inwestorzy, którzy zabezpieczają. Poprzez zmniejszenie ryzyka w jednej części portfela inwestor może często czerpać większe ryzyko z innego miejsca, zwiększając swoje bezwzględne zyski, jednocześnie zmniejszając ryzyko inwestycji w poszczególne inwestycje. Zabezpieczenie jest również stosowane w celu zapewnienia, że inwestorzy mogą spełnić przyszłe zobowiązania do spłaty. Na przykład, jeśli inwestycja jest dokonywana z pożyczonymi pieniędzmi, należy zabezpieczyć się przed zadłużeniem. Lub, jeśli fundusz emerytalny ma przyszłe zobowiązania, to tylko odpowiedzialny za zabezpieczanie portfela przed katastrofalną stratą. Ryzyko związane ze stratą Cenę instrumentów zabezpieczających związane jest z potencjalnym ryzykiem spadku w zabezpieczeniu bazowym. Co do zasady, tym bardziej ryzyko spadku kupującego środka zabezpieczającego jest przeniesienie do sprzedawcy. tym bardziej kosztowne będzie zabezpieczenie. Ryzyko spadkowe, a co za tym idzie, wycenę opcji, jest głównie funkcją czasu i zmienności. Uzasadnienie polega na tym, że jeśli zabezpieczenie będzie mogło znacząco poruszać się w cenach na co dzień, to opcja tego zabezpieczenia, która wygaśnie w ciągu kilku tygodni, miesięcy lub lat w przyszłości, będzie wysoce ryzykowna, a zatem kosztowna. Z drugiej strony, jeśli bezpieczeństwo jest stosunkowo stabilne na co dzień, istnieje mniejsze ryzyko spadku, a opcja będzie tańsza. Dlatego w celu zabezpieczenia są czasami stosowane skorelowane papiery wartościowe. Jeśli pojedynczy mały akcent jest zbyt lotny, by zabezpieczyć się na niekorzyść, inwestor mógłby zabezpieczyć się przed Russell 2000. zamiast tego miał mały indeks. Cena strajku opcji put oznacza ilość ryzyka, na jaką sprzedaje sprzedawca. Opcje z wyższymi cenami strajku są droższe, ale również zapewniają większą ochronę cen. Oczywiście w pewnym momencie zakup dodatkowej ochrony nie jest już efektywny kosztowo. Przykład - zabezpieczanie przed ryzykiem spadku SPY, indeks SampP 500 Index ETF. wynosi 147.81 Oczekiwany zwrot z grudnia 2008 r. wynosi 19 punktów Możliwość podania opcji, wszystkie wygaśnięcie grudnia 2008 r. W przykładach, skupowanie po wyższych cenach strajku skutkuje mniejszym ryzykiem związanym z inwestycją, a jednocześnie obniża ogólny zwrot z inwestycji. Teoria i praktyka wyceny Teoretycznie idealnie zabezpieczone zabezpieczenie, takie jak opcja put, byłoby transakcją zerową. Cena zakupu opcji put byłaby dokładnie taka sama, jak oczekiwane ryzyko spadku bazowego papieru wartościowego. Gdyby jednak tak było, nie byłoby żadnego powodu, aby nie zabezpieczyć żadnych inwestycji. Oczywiście, rynek nie jest w pobliżu tego efektywnego, precyzyjnego czy obfitego. Rzeczywistość jest taka, że przez większość czasu i dla większości papierów wartościowych, opcje są deprecjonujące papiery wartościowe z ujemnymi średnimi wypłatami. Istnieją tu trzy czynniki: Premia lotności - z reguły większa zmienność implikowa jest zazwyczaj większa niż rzeczywistej zmienności większości papierów wartościowych. Dlaczego tak się dzieje, jest nadal otwarta na znaczną debatę akademicką, ale rezultatem tego jest fakt, że inwestorzy regularnie płacą za ochronę. Indeks Drift - indeksy akcji i związane z nimi ceny akcji mają tendencję do zwiększania się w czasie. Ten stopniowy wzrost wartości zabezpieczeń bazowych powoduje spadek wartości powiązanego pakietu. Zanikający czas - podobnie jak wszystkie długie pozycje opcji, każdego dnia, gdy opcja zbliża się do wygaśnięcia, traci pewną wartość. Szybkość rozpadu wzrasta wraz z upływem czasu. Ponieważ przewidywane wypłaty opcji put są mniejsze od kosztu, wyzwaniem dla inwestorów jest tylko kupowanie jak największej ochrony, jakiej potrzebują. Oznacza to ogólnie, że zakupy stawiają w niższych cenach strajkujących i zakładają, że początkowy spadek ryzyka związanego z zabezpieczeniami. Spread Inwestorzy Hedging Index są często bardziej zainteresowani zabezpieczaniem przed umiarkowanymi spadkami cen niż poważnymi spadkami, ponieważ tego typu spadki cen są zarówno bardzo nieprzewidywalne, jak i stosunkowo często. Dla tych inwestorów spread niedźwiedzia może być opłacalnym rozwiązaniem. W niedźwiedziu rozłożone, inwestor kupuje put z wyższą cenę strajku, a następnie sprzedaje jeden z niższą cenę z tą samą datą ważności. Należy zauważyć, że zapewnia to jedynie ograniczoną ochronę, ponieważ maksymalna wypłata to różnica między dwoma cenami strajku. Jednak często jest to wystarczająca ochrona, aby radzić sobie z łagodnym do umiarkowanego spowolnieniem gospodarczym. Przykład - Strategia IWM w odniesieniu do Bear Put Spread. Russell 2000 ETF, transakcje za 80,63 Zakup jednostek (-ów) IWM 76 wygaśnięcia w 160 dni w przypadku 3.20 kontraktu Sprzedaj (y) wkładu IWM 68 wygasającego w ciągu 160 dni w przypadku 1.41 zleceń rozliczeniowych w handlu: 1.79kontrakt W tym przykładzie inwestor kupuje osiem punkty zabezpieczenia przed spadkiem (76-68) przez 160 dni w przypadku zamówienia 1.79. Ochrona zaczyna się, gdy ETF spadnie do 76, czyli 6 spadków z obecnej wartości rynkowej. i trwa jeszcze osiem punktów. Warto zauważyć, że opcje na IWM są cenowo i bardzo płynne. Opcje na innych papierach wartościowych, które nie są płynne, mogą mieć bardzo wysokie stawki prowiantowe. sprawiając, że transakcje spreadowe są mniej opłacalne. Rozszerzenie czasu i kolejkowanie Kolejnym sposobem na uzyskanie jak największej wartości z zabezpieczenia jest zakupienie najdłuższej opcji sprzedaży. Opcja put z sześciomiesięcznym wyprzedażem na ogół nie jest dwukrotnie wyższa niż cena opcji trzy miesięcznej - różnica w cenie wynosi zaledwie około 50. Przy zakupie dowolnej opcji marginalny koszt każdego dodatkowego miesiąca jest niższy niż ostatni. Przykład - zakup długoterminowej opcji sprzedaży Dostępne opcje sprzedaży na IWM, obrót na poziomie 78.20. IWM to tracker ETF z Russell 2000 W powyższym przykładzie najdroższa opcja dla inwestora długoterminowego zapewnia mu również najmniej kosztowną ochronę dziennie. Oznacza to również, że opcje sprzedaży mogą zostać wydłużone w bardzo efektywny sposób. Jeśli inwestor ma sześciomiesięczny termin wpłaty na zabezpieczenie z określoną ceną strajku, może zostać sprzedany i zastąpiony 12-miesięczną opcją w tym samym strajku. Można to zrobić w kółko. Praktyka ta nazywa się rozwijaniem opcji put. Obracając opcją put i utrzymując cenę strajku w pobliżu, ale nadal nieco poniżej, cenę rynkową. inwestor może przez wiele lat utrzymywać zabezpieczenie. Jest to bardzo przydatne w połączeniu z ryzykownymi inwestycjami dźwiganymi, takimi jak indeksy futures czy syntetyczne pozycje akcji. Rozłożenie kalendarzy Zmniejszenie kosztów dodawania dodatkowych miesięcy do opcji put powoduje również możliwość wykorzystania rozkładów w kalendarzu, aby w przyszłości zastąpić tanie zabezpieczenia. Rozszerzenia Kalendarza są tworzone przez zakupienie opcji put długoterminowej i sprzedaży opcji put krótszej terminów po tej samej cenie. Przykład - Korzystanie z kalendarza Rozłożenie transakcji 100 udziałów INTC na marce 24.50 Sprzedaj jedną umowę z opcją zakupu (100 udziałów) 25 wygaśnięcie w 180 dni dla 1,90 Kup jedną umowę z opcją zakupu (100 udziałów) 25 wygasającą w 540 dniach dla 3,20 W tym przykładzie inwestor ma nadzieję, że cena akcji Intels zostanie doceniona, a opcja krótkiej sprzedaży straci ważność w ciągu 180 dni, pozostawiając długą opcję put jako zabezpieczenie przez następne 360 dni. Niebezpieczeństwem jest to, że ryzyko spadkowe inwestorów pozostaje na razie niezmienione, a jeśli cena akcji znacznie spadnie w ciągu najbliższych kilku miesięcy, inwestor może napotkać trudne decyzje. Powinien długo lub długo stracić resztę czasu. Albo powinien inwestor odkupić krótkie wprowadzenie i ryzyko związania jeszcze większej ilości pieniędzy w przypadku utraty pozycji W sprzyjających okolicznościach rozłożenie kalendarza może przynieść tanie, długoterminowe zabezpieczenie, które może zostać zwinięte na czas nieokreślony. Inwestorzy muszą jednak dokładnie przemyśleć scenariusze, aby nie dopuścić do przypadkowego wprowadzenia nowych ryzyk do swoich portfeli inwestycyjnych. Hedging linii dolnych może być postrzegana jako przeniesienie niedopuszczalnego ryzyka od menedżera portfela do ubezpieczyciela. To sprawia, że proces jest dwuetapowy. Najpierw ustal, jaki poziom ryzyka jest akceptowalny. Następnie zidentyfikuj transakcje, które mogą efektywnie kosztowo przenieść to ryzyko. Z reguły długoterminowe opcje z niższą ceną strajkują zapewniają najlepszą wartość zabezpieczającą. Początkowo są drogie, ale ich koszt dzienny może być bardzo niski, co czyni je użytecznymi w przypadku długoterminowych inwestycji. Te długoterminowe opcje sprzedaży mogą zostać zwrócone do późniejszych wygaśnięć i wyższych cen strajku, zapewniając zawsze odpowiednie zabezpieczenie. Niektóre inwestycje są dużo łatwiejsze do zabezpieczenia niż inne. Zwykle inwestycje, takie jak indeksy szerokie, są znacznie tańsze niż zabezpieczenia indywidualne. Niższa zmienność sprawia, że opcje sprzedaży są tańsze, a wysoka płynność umożliwia rozłożenie transakcji. Ale podczas gdy zabezpieczenia mogą pomóc wyeliminować ryzyko nagłego spadku cen, nie ma nic, aby zapobiec długoterminowej nieefektywności. To powinno być uznane za uzupełnienie. a nie substytutu, innych technik zarządzania portfelem, takich jak dywersyfikacja. równoważenie i zdyscyplinowane analizy i selekcje w zakresie bezpieczeństwa. Artykuł 50 stanowi klauzulę negocjacyjno-rozliczeniową zawartą w traktacie UE, w którym przedstawiono kroki, które należy podjąć dla każdego kraju, który. Beta jest miarą zmienności lub systematycznego ryzyka bezpieczeństwa lub portfela w porównaniu z rynkiem jako całości. Rodzaj podatku od zysków kapitałowych poniesionych przez osoby prywatne i korporacje. Zyski kapitałowe to zyski inwestora. Zamówienie zakupu zabezpieczenia z lub poniżej określonej ceny. Zlecenie z limitem kupna umożliwia określenie podmiotów gospodarczych i inwestorów. Reguła Internal Revenue Service (IRS), która umożliwia wycofanie bez kary z konta IRA. Reguła wymaga tego. Pierwsza sprzedaż akcji przez prywatną firmę do publicznej wiadomości. IPO są często emitowane przez mniejsze, młodsze firmy, które poszukują. Zarządzanie z opcjami Istnieją dwa główne powody, dla których inwestor skorzystał z opcji: spekulacji i zabezpieczenia. Spekulacje Można myśleć o spekulacjach, jak zakłady na ruch zabezpieczenia. Zaletą opcji jest to, że nie ogranicza się do osiągnięcia zysków tylko wtedy, gdy rynek idzie w górę. Ze względu na wszechstronność opcji można zarabiać także wtedy, gdy rynek spada lub nawet na boki. Spekulacja jest obszarem, w którym zarobione są duże pieniądze - i stracone. Wykorzystanie opcji w ten sposób jest powodem, dla których reputacja jest ryzykowna. Dzieje się tak dlatego, że gdy kupujesz opcję, musisz być poprawna w określaniu nie tylko kierunku ruchu akcji, ale także wielkości i harmonogramu tego ruchu. Aby odnieść sukces, musisz prawidłowo przewidzieć, czy akcje będą poruszać się w górę lub w dół, a ile cena zmieni się, a także ramy czasowe, jakie zajmie to wszystko. I nie zapominaj o prowizjach Połączenie tych czynników oznacza, że kursy są ułożone przeciwko tobie. Więc dlaczego ludzie spekulują z opcjami, jeśli kursy są tak skośne. Poza wszechstronnością, wszystko o użyciu dźwigni. Kiedy kontrolujesz 100 akcji w jednym kontrakcie, nie robi dużo ruchu cen, aby generować znaczne zyski. Zabezpieczenie Inną funkcją opcji jest zabezpieczenie. Pomyśl o tym jako polisę ubezpieczeniową, tak samo jak ubezpieczasz dom lub samochód, opcje mogą być wykorzystane do zabezpieczenia Twoich inwestycji przed kryzysem. Krytycy opcji mówią, że jeśli jesteś taki niepewny, że potrzebujesz zabezpieczenia, nie powinieneś inwestować. Z drugiej strony nie ma wątpliwości, że strategie zabezpieczające mogą być użyteczne, szczególnie w przypadku dużych instytucji. Nawet indywidualny inwestor może skorzystać. Wyobraź sobie, że chciałeś wykorzystać zalety technologii i ich przewagę, ale także chciałeś ograniczyć straty. Korzystając z opcji, możesz ograniczyć swoje obawy, jednocześnie korzystając z pełnego upside w sposób opłacalny. Zabezpieczenie jest często uważane za zaawansowaną strategię inwestowania, ale zasady zabezpieczania są dość proste. Czytaj dalej, aby uzyskać podstawową wiedzę na temat skuteczności tej strategii i jej wykorzystania. (Aby uzyskać bardziej zaawansowany zasięg tego tematu, zapoznaj się z informacjami, w jaki sposób firmy wykorzystują pochodne do zabezpieczenia przed ryzykiem). Hedges codziennie Większość ludzi posiada, niezależnie od tego, czy wiedzą, czy nie, zaangażowanych w hedging. Na przykład, jeśli zdecydujesz się na ubezpieczenie w celu zminimalizowania ryzyka, że szkoda spowoduje skasowanie dochodów lub skorzystasz z ubezpieczenia na życie, aby wesprzeć rodzinę w przypadku śmierci, jest to zabezpieczenie. Płacisz kwotą miesięczną za pokrycie świadczone przez firmę ubezpieczeniową. Chociaż definicja hedgingu w podręcznikach jest inwestycją stosowaną w celu ograniczenia ryzyka wystąpienia innej inwestycji, ubezpieczenie jest przykładem zabezpieczenia w rzeczywistym horyzoncie. Poręczenie przez Book Hedging, w rozumieniu Wall Street tego słowa, najlepiej ilustruje przykład. Wyobraź sobie, że chcesz zainwestować w przemycanie przemysłu produkcji kordów. Znasz firmę o nazwie Plummet, która zrewolucjonizuje materiały i projekty, dzięki którym przewody są dwukrotnie lepsze niż jego najbliższy konkurent, Drop, więc myślisz, że wartość akcji Plummets wzrośnie w ciągu najbliższego miesiąca. Niestety, przemysł produkujący kable z bungee jest zawsze podatny na gwałtowne zmiany przepisów i norm bezpieczeństwa, co oznacza, że jest bardzo lotny. Nazywa się to ryzykiem branżowym. Mimo to wierzysz w tę firmę - po prostu chcesz znaleźć sposób na zmniejszenie ryzyka branży. W tym przypadku zamierzasz się zabezpieczyć, pisząc na Plummet długo, a jednocześnie zwalnia swojego konkurenta, Drop. Wartość zaangażowanych udziałów wynosi 1000 dla każdej firmy. Jeśli przemysł wzrośnie w górę, zarabia się na Plummet, ale strach na Dropze miejmy nadzieję za niewielki ogólny zysk. Jeśli przemysł ma trafienie, na przykład jeśli ktoś ściga skoki na bungee, tracisz pieniądze na Plummet, ale zarabiaj na Dropie. Ogólnie rzecz biorąc, całkowity zysk (korzyść z długiej jazdy na Plummet) jest zminimalizowany na korzyść mniejszego ryzyka branżowego. Czasami nazywa się to handel parami i pomaga inwestorom pozyskać pozycje w trudnych sektorach lub znaleźć firmy w sektorach o pewnym ryzyku systematycznym. (Aby dowiedzieć się więcej, zapoznaj się z instrukcją "Krótka sprzedaż" i kiedy chcesz zwiekszyć akcje). Rozwiązanie zabezpieczające przed ekspansją rozszerzyło się o obszary finansowania i biznesu. Na przykład firma może zdecydować się na budowę fabryki w innym kraju, która eksportuje swój produkt w celu zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym. Inwestor może zabezpieczyć swoją długą pozycję z opcji put lub krótki sprzedający może zabezpieczyć pozycję mimo opcji call. Kontrakty futures i inne instrumenty pochodne mogą być zabezpieczone instrumentami syntetycznymi. Zasadniczo każda inwestycja ma jakąś formę zabezpieczenia. Oprócz ochrony inwestora przed różnego rodzaju ryzykiem, uważa się, że hedging sprawia, że rynek działa skuteczniej. Jednym wyraźnym przykładem jest to, że inwestor dokonuje zakupu opcji na akcje w celu zminimalizowania ryzyka spadku. Załóżmy, że inwestor ma 100 udziałów w spółce i że w ostatnim roku silny ruch spółki wzrósł z 25 do 50. Inwestor nadal cieszy się dobrą perspektywą i perspektywą, ale obawia się korekty, która może towarzyszyć tak silnemu ruchowi. Zamiast sprzedawać akcje, inwestor może kupić jedną opcję put, która daje mu prawo sprzedaży 100 sztuk akcji spółki w cenie wykonania przed upływem terminu ważności. Jeśli inwestor kupi opcję put w cenie realizacji 50 i upłynie trzy miesiące w przyszłości, będzie w stanie zagwarantować cenę sprzedaży 50 niezależnie od tego, co się stanie z akcjami w ciągu najbliższych trzech miesięcy. Inwestor po prostu płaci premię, co w istocie zapewnia pewne ubezpieczenie od ryzyka spadku. (Aby dowiedzieć się więcej, przeczytaj ceny spadające Kup kup) Zabezpieczenie, niezależnie od tego, czy w Twoim portfolio, Twojej firmie czy gdzie indziej, dotyczy zmniejszenia lub przenoszenia ryzyka. Jest to ważna strategia, która może pomóc chronić portfel, dom i firmę przed niepewnością. Tak jak w przypadku jakichkolwiek wyzwań ryzyka, hedging skutkuje niższymi zyskami, niż jeśli założysz farmę na lotną inwestycję, ale zmniejsza ryzyko utraty koszuli. (Aby uzyskać więcej informacji, zobacz praktyczne i niedrogie strategie zabezpieczające i zabezpieczanie dzięki ETF: opłacalna alternatywa). Grecy, strategie zabezpieczające i hedgingowe Celem prawdziwych badań jest przedstawienie najbardziej efektywnych metod zabezpieczania pozycji opcji a po drugie, aby pokazać, jak ważne są Grecy w handlu lotniczym. Warto wspomnieć, że niniejsze opracowanie zostało całkowicie opracowane przez Liying Zhao (Quantitative Analyst at HyperVolatility), a wszystkie symulacje zostały przeprowadzone za pomocą narzędzia HyperVolatility Option ToolBox. Jeśli jesteś zainteresowany poznaniem podstawowych zasad Grecji, przeczytaj poniższe analizy. Opcje Greków: Delta, Gamma, Vega, Theta, Rho i Opcje Greków: Vanna, Charm, Vomma, DvegaDtime. W tym badaniu przyjmiemy, że implikowana zmienność nie jest stochastyczna, co oznacza, że zmienność nie jest ani funkcją czasu, ani funkcją ceny bazowej. W praktyce nie jest to prawda, ponieważ zmienność stale zmienia się wraz z upływem czasu i trudno ją wyraźnie przewidzieć. Jednak robienie badań w ramach statycznej przemiany materii, a mianowicie ogólnej struktury BlackScholesMerton (GBSM), możemy łatwo zrozumieć podstawowe teorie, a następnie naturalnie je rozszerzyć na modele niestacjonarności stochastycznej. Przypomnijmy, że uogólniona formuła BlackScholesMerton w celu wyceny europejskich opcji to: A N () jest zbiorczą funkcją rozkładu jednowymiarowej standardowej rozkładu normalnego. C Cena wywoławcza, P Cena sprzedaży, Cena bazowa, Cena X Strike, T Czas do zapadalności, r Ryzyko bezrobocia, b Koszt Prędkość, Zmienność Implied. W związku z tym po pierwsze GBSM opcji Greków można określić jako wrażliwość na cenę opcji do jednej jednostki zmiany zmiennych wejściowych. Konsekwentnie, drugi lub trzeci Grek to wrażliwość pierwszych i drugich Greków na ruchy jednostkowe na różnych wejściach. Mogą być traktowane jako różne rozmiary ekspozycji na ryzyko w pozycji opcjonalnej. 1. Narażenie na ryzyko W odróżnieniu od innych papierów o handlu lotniczym, początkowo przejrzymy ekspozycję Vega na pozycję opcji. 1.1 Ekspozycja na Vega Niektóre z zmiennych w formule wyceny opcji, w tym cena bazowa S, stopa wolna od ryzyka r i koszt prowizji b. można bezpośrednio zebrać ze źródeł rynkowych. Cena kontraktu X i czas do terminu zapadalności są uzgodnione z kontrahentami. Niemniej jednak, nie można jednoznacznie wywnioskować, że domniemana zmienność, czyli oczekiwania rynku na wielkość przyszłych fluktuacji cen, może pochodzić z dowolnego źródła rynkowego. W związku z tym powstaje wiele możliwości handlowych. Podobnie handel kierunkowy, jeśli przedsiębiorca uważa, że przyszła zmienność wzrośnie, powinna ją kupić, a jeśli będzie miała tendencję spadkową na przyszłość, powinna sprzedać. W jaki sposób przedsiębiorca może kupować lub sprzedawać zmienność? Wiemy już, że Vega mierzy wielkość wrażliwości na drobne ruchy w domniemaną zmienność i jest identyczna i pozytywna dla opcji call and put, a zatem wzrost zmienności doprowadzi do wzrostu opcji wartość i odwrotnie. W rezultacie opcje dotyczące tego samego składnika aktywów bazowych o tej samej cenie wykonania i terminie wygaśnięcia mogą być różnie wycenione przez każdego przedsiębiorcę, ponieważ wszyscy mogą wprowadzać własną domniemaną zmienność do formuły ustalania cen BSM. Dlatego też, dla uproszczenia, wahania koniunktury można osiągnąć po prostu kupując niedbałe lub zbyt drogie opcje. Aby dowiedzieć się, czy Twoja domniemana zmienność jest wyższa lub niższa niż rynkowa, możesz odnieść się do tych badań, które zostały opublikowane wcześniej. Pozwala założyć, że przedsiębiorca opcjonalny posiada taką niską pozycję opcji, w której sprzedała 1000 opcji kupna z naddatkiem (OTM) w cenach S 90, X 100, T 30 dni, r 0,5, b 0, 30, które obecnie wyceniane są na 434.3. Załóżmy, że rynek zgodził się, że spadek natężenia spadł do 20, a inne równe, pozycja opcji jest obecnie wyceniana na poziomie 70,6. Oczywiste jest, że marka marktomarket wynosi 363.7 (434.3-70.6) dla tego podmiotu gospodarczego. Jest to typowy przykład narażenia Vega. Na rysunku 1 przedstawiono ekspozycję firmy Vega powyżej pozycji opcji. Można łatwo zauważyć, że ekspozycja firmy Vega może wzbogacić lub zepsuć wartość pozycji w sposób nieliniowy: (Rysunek 1. Źródło: Oprawka Opcjonalna Większej Płodności) Przedsiębiorca może uzyskać określoną ekspozycję na firmę Vega, kupując lub sprzedając opcje i może zarobić z lepszej prognozy zmian. Jednakże wartość opcji nie ma wpływu wyłącznie na domniemaną zmienność, ponieważ w przypadku narażenia na ryzyko Vega przedsiębiorca jednocześnie będzie narażony na inne rodzaje ryzyka. 1.2 Ekspozycja Theta To zmiana ceny opcji w odniesieniu do upływu czasu. Nazywa się to rozkładem czasu, ponieważ Theta jest uważane za zawsze ujemne w przypadku długich pozycji opcjonalnych. Biorąc pod uwagę, że wszystkie inne zmienne są stałymi, wartość opcji maleje z upływem czasu, a zatem można na ogół określić tę cenę jako cenę, za jaką trzeba płacić przy zakupie opcji lub nagrodę otrzymaną z opcji sprzedaży. Jednak to nie zawsze jest prawdą. Warto zauważyć, że niektórzy badacze donoszą, że Theta może być pozytywna dla głębokich ITM wprowadzać opcje na nondividendpaying zasobów. Niemniej jednak, według naszych badań, które pokazano na rysunku 2. gdzie: X 100, T 30 dni, r 0.5, b 0, 30, warunek dodatniego Theta nie jest tak rygorystyczny: (Rysunek 2. Źródło: Oprawka Opcjonalna Większa Płyta Narzędzi) Dla opcji głębokiego odtworzenia (bez ograniczeń) Theta może być nieco większy niż 0. W tym przypadku Theta nie może być nazwany czasami dłuższy, ponieważ zamiast czasu dodaje się wartość do zakupionych opcji. Mogłoby to być traktowane jako rekompensata dla nabywców opcji, którzy zdecydują się zrezygnować z możliwości inwestowania premii w aktywa bez ryzyka. Jeśli chodzi o wyżej wspomniane przykłady, jeśli sprzedawca opcji sprzedał 1000 opcji kupna OTM w cenach S 90, X 100, T 30 dni, r 0.5, b 0, 30, ekspozycja Theta jej pozycji opcjonalnej będzie kształtowana na rysunku 3: (Rysunek 3. Źródło: HyperVolatility Option Tool Box) W prawdziwym świecie żaden nie może zatrzymać czasu od upływu czasu, więc ryzyko Theta jest przewidywalne i trudno zneutralizować. Powinniśmy wziąć pod uwagę ekspozycję Thety, ale nie potrzebujcie jej zabezpieczyć. 1.3 Współczynnik oprocentowania z tytułu ekspozycji na akcje (RhoCost z Carry Rho) Koszt realizacji stawki b wynosi 0 dla opcji na kontraktach terminowych na towary i równa rq dla opcji na innych aktywach bazowych (dla opcji walutowych, r jest stopą procentową bezrobocia krajowego waluta zaś q to oprocentowanie walutowe dla opcji na akcje, r to stopa wolna od ryzyka, a q - proporcjonalna stopa dywidendy). Istnienie r. q i b ma wpływ na wartość opcji. Jednak zmienne te są względnie określone w określonym przedziale czasowym, a ich zmiana wartości ma raczej niewielki wpływ na cenę opcji. W konsekwencji nie będziemy zbyt głęboko wchodzić w te parametry. 1.4 Delta Exposure Delta jest wrażliwością ceny opcji w odniesieniu do zmian ceny bazowej. Jeśli przypomniemy sobie wyżej wymieniony scenariusz (w którym sprzedawca sprzedał 1000 opcji kupna OTM w cenie S 90, X 100, T 30 dni, r 0.5, b 0, 30, wyceniony na poziomie 434.3), jeśli cena bazowa przesuwa się w dół, pozycja może nadal mogą zarabiać, ponieważ opcje nie będą miały wewnętrznej wartości, a sprzedający może utrzymać składki. Jeśli jednak aktywa bazowe są w obrocie, powiedzmy, 105, a wszystkie inne rzeczy są równe, wartość opcji staje się 6.563.7, co prowadzi do znaczącej utraty marktomarketu w wysokości 6,129.4 (6,563.7-434.3) dla autora opcji. Jest to typowy przykład ryzyka, jakie Delta musi zmierzyć się ze zmiennością obrotu. Rysunek 4 przedstawia ekspozycję Delta na wyżej wymienioną pozycję opcji, gdzie możemy zauważyć, że zmiana ceny bazowej ma istotny wpływ na wartość pozycji opcji: (Rysunek 4. Źródło: HyperVolatility Option Tool Box) W porównaniu do Theta , Rho i kosztami ekspozycji, ryzyko Delta jest zdecydowanie bardziej dominujące w handlu lotniczym i należy ją zabezpieczyć, aby odizolować narażenie na wahania. W konsekwencji reszta tego artykułu skupi się na wprowadzeniu różnych podejść do zabezpieczenia ryzyka w odniesieniu do zmian ceny bazowej. 2. Metody zabezpieczające Na początku tej sekcji należy jasno zdefiniować dwa warianty niejednoznaczne: koszty zabezpieczające i koszty transakcji. Ogólnie rzecz biorąc, koszty hedgingowe mogą obejmować koszty transakcji i straty spowodowane zakupem wysokich i sprzedaży niskich transakcji. Koszty transakcji można rozbić na prowizje (płacone pośrednikom itp.) I rozprzestrzeniać się bidask. Te dwa terminy są zwykle mylone, ponieważ obie mają pozytywne relacje z hedging częstotliwością. Wymieszanie tych dwóch terminów może być do zaakceptowania, ale należy pamiętać o nich. 2.1 Pozycje pokryte Pozycja objęta jest statyczną metodą zabezpieczającą. Aby to zilustrować, załóżmy, że przedsiębiorca z opcją sprzedał 1000 opcji kupna OTM w cenie S 90, X 100, T 30 dni, r 0.5, b 0, 30 i zyskał premię 434.3. W porównaniu z nagą pozycją tym razem te same opcje są sprzedawane jednocześnie z niektórymi zakupionymi aktywami bazowymi, np. 1000 sztuk po 90. W tym przypadku, jeśli cena akcji wzrośnie do wartości wyższej od ceny strajku (np. 105) w momencie zapadalności, kontrahent będzie mieć motywację do skorzystania z tych opcji na 100. Ponieważ autor opcji ma wystarczającą ilość zapasów w ręku, aby zaspokoić zapotrzebowanie na ćwiczenia, ignorując wszelkie prowizje, może nadal zyskać zysk netto w wysokości 1000 (100-90) 434,3 10 434,3. Wręcz przeciwnie, jeśli cena akcji pozostanie poniżej ceny strajkowej (np. 85), termin ważności premii sprzedającego jest bezpieczny, ale musi ponieść stratę w stanie zapasów, co w sumie sprawia, że przedsiębiorca ma ujemny zysk w wysokości 1.000 (85-90 ) 434.4-4565.7. Ukryte miejsce może oferować pewne stopnie ochrony, ale w międzyczasie powoduje dodatkowe ryzyko. Nie jest to pożądana metoda zabezpieczająca. 2.2 Strategia "Stop Loss" Aby uniknąć ryzyka związanego ze spadkiem cen akcji w poprzednim przypadku, sprzedawca opcji mógł odroczyć zakup akcji i monitorować ruchy giełdowe. Jeśli cena akcji jest wyższa niż cena strajku, 1000 kupców zostanie jak najszybciej kupione, a przedsiębiorca utrzyma tę pozycję, dopóki cena akcji spadnie poniżej strajku. Ta strategia wydaje się kombinacją zakrytej pozycji i nagiej pozycji, gdzie przedsiębiorca jest naga, gdy pozycja jest bezpieczna, a on jest przykryty, gdy pozycja jest ryzykowna. Strategia "stop-loss" zapewnia pewien stopień gwarancji, aby przedsiębiorca osiągnął zyski z pozycji opcji, niezależnie od zmian cen akcji. Jednak w rzeczywistości, ponieważ ta strategia wymaga zakupu wysokich i sprzedających niskie rodzaje transakcji, może powodować znaczne koszty zabezpieczające, jeśli kurs akcji będzie się wahać wokół strajku. Sprytniejszą metodą zabezpieczenia ryzyka związanego z ruchem ceny bazowej jest bezpośrednie powiązanie ilości nabytych (sprzedawanych) aktywów bazowych z wartością opcji Delta w pozycji opcjonalnej w celu utworzenia portfela neutralnego dla firmy Delta. Takie podejście określa się mianem zabezpieczenia hedgingowego Delta. Jak założyć pozycję Deltaneutral Znowu, jeśli sprzedawca sprzedał 1000 opcji kupna w cenach S 90, X 100, T 30 dni, r 0.5, b 0, 30, Delta będzie jej pozycją -119 (-1.0000.119 ), co oznacza, że jeśli wartość bazowa wzrośnie o 1, wartość tej pozycji zostanie obniżona o 119. Aby zrekompensować tę stratę, przedsiębiorca może kupić 119 jednostek bazowych, np. zapasy. Ta pozycja zyskuje na zysku przedsiębiorcy 119, jeśli wartość bazowa wzrośnie o 1. Z drugiej strony, jeśli cena akcji zmniejszy się o 1, strata na stanie będzie wtedy objęta zyskiem w pozycji opcjonalnej. To połączone stanowisko wydaje się sprawić, że przedsiębiorca immunizuje ruchy cen bazowych. Jednak w przypadku bazowych transakcji na poziomie 91 możemy oszacować, że nowa pozycja Delta będzie wynosić -146. Oczywiście 119 jednostek zapasów nie może już zapewnić pełnej ochrony pozycji opcji. W rezultacie przedsiębiorca powinien zrównoważyć swoją pozycję, kupując kolejne 27 zapasów, aby ponownie zająć się Deltaneutral. Czyniąc to nieustannie, przedsiębiorca może mieć dobrą pozycję na swojej opcji i cieszyć się zyskiem wynikającym z ulepszonego prognozowania niestabilności. NaleŜy jednak zauwaŜyć, Ŝe Deltahedging obejmuje równieŜ kupowanie wysokiej i niskiej sprzedaŜy operacji, co mogłoby spowodować stratę w przypadku kaŜdej transakcji związanej ze stanem zapasów. Jeśli cena instrumentu bazowego jest znacząco zmienna, Delta zmieni się często, co oznacza, że przedsiębiorca oparty na opcji musi odpowiednio dostosować jej pozycję zapasów z bardzo dużą częstotliwością. W rezultacie skumulowane koszty hedgingowe mogą osiągnąć krótki okres w bardzo niskim stopniu. Wspomniane powyżej przykłady wskazują, że zwiększająca się częstotliwość zabezpieczeń jest skuteczna w celu wyeliminowania narażenia Delta, ale przynosi efekt odwrotny, o ile są to koszty hedgingowe. Aby osiągnąć kompromis pomiędzy poziomem zabezpieczenia przed ryzykiem a kosztami zabezpieczenia, można wziąć pod uwagę następujące strategie. 2.4 Zabezpieczenie DeltaGamma W ostatniej sekcji stwierdziliśmy, że zabezpieczenie z tytułu ryzyk Delta musi być zrównoważone wraz z ruchami podstawowych. W rzeczywistości, jeśli możemy uczynić nasz Delta odpornym na zmiany w cenie bazowej, nie musimy powtórzyć. Techniki zabezpieczania gamma mogą pomóc nam osiągnąć ten cel (pamiętaj, że Gamma to szybkość, z jaką Delta zmienia się w odniesieniu do zmian w cenie bazowej). Poprzedni przykład, w którym przedsiębiorca sprzedał 1000 opcji kupna w cenach S90, X100, T30days, r0.5, b0, 30, miał pozycję Delta równą -119 i gamma wynoszącą -26. Aby uzyskać tę pozycję Gammaneutral, przedsiębiorca musi kupić kilka opcji, które mogą zaoferować Gamma z 26. Można to zrobić łatwo, kupując 1000 opcji call lub put, wycenianych z tymi samymi parametrami, co sprzedawane opcje. Jednak kupowanie 1000 opcji kupna naraziłoby całą premię, jaką przedsiębiorca zyskał przy zakupie 1000 opcji sprzedaży, co kosztowałoby więcej przedsiębiorcy, ponieważ w tym przypadku opcje byłyby znacznie droższe. Pozytywną premię netto można osiągnąć poprzez znalezienie tańszych opcji. Załóżmy, że przedsiębiorca zdecydował się wybrać jako narzędzie zabezpieczające opcję kupna w cenie S 90, X 110, T 30 dni, r 0.5, b 0, 30, z 0.011 Delta i 0.00374 Gamma. Aby zrównoważyć sprzedaną gamę, przedsiębiorca musi kupić 260.00374 6.952 sztuk tej opcji, co kosztowało go 197,3, co prowadzi do dodatkowego Delta w wysokości 6.9520.01176. W tym momencie przedsiębiorca ma pozycję Gammaneutral z premią netto 237 (434.3-197.3) i nowym Delta -43 (-11976). Dlatego kupowanie 43 jednostek bazowych zapewni przedsiębiorcy neutralność w stanie Delta. Teraz przypuśćmy, że transakcje leżące u podstawy na 91, Delta tej pozycji staną się -32, ale ponieważ przedsiębiorca kupił już 43 zapasy, wystarczy sprzedać 12 jednostek, aby utworzyć to stanowisko Deltaneutral. Jest to zdecydowanie lepsza praktyka niż zakup 27 jednostek akcji, jak wyjaśniono w sekcji 2.3, w której przedsiębiorca miał tylko neutralizację zera, ale nadal działał poza gamą pozycji Gammy. Jednak zabezpieczenie DeltaGamma nie jest tak dobre, jak się spodziewaliśmy. Aby to wytłumaczyć, spójrzmy na rysunek 5, który pokazuje krzywą Gamma dla opcji z S 90, X 110, T 30 dni, r 0.5, b 0, 30: (Rysunek 5. Źródło: HyperVolatility Option Tool Box ) Widzimy, że Gamma zmienia się wraz z bazą. Ponieważ podstawy zbliżają się do 91, Gamma wzrasta do 0,01531 (czyli 0,00374, gdy wartość bazowa wynosiła 90), co oznacza, że w tym momencie przedsiębiorca potrzebowałby 107 (6,9540,01531) Gammy, a nie 26 w celu zrównoważenia jej ryzyka związanego z Gamma . W związku z tym musiała kupić więcej opcji. Innymi słowy, Gammahedging musi być zrównoważony tak samo jak delta hedging. Zabezpieczenie DeltaGamma nie może oferować pełnej ochrony pozycji opcji, ale można ją uznać za korektę błędu Deltahedging, ponieważ może zmniejszyć wielkość każdego przesłuchania, a tym samym minimalizować koszty. Z sekcji 2.3 i 2.4 możemy stwierdzić, że jeśli Gamma jest bardzo mała, możemy używać wyłącznie hedgingu Delta lub też możemy przyjąć zabezpieczenie DeltaGamma. Należy jednak pamiętać, że zabezpieczenie DeltaGamma jest dobre tylko wtedy, gdy Prędkość jest niewielka. Prędkość to krzywizna Gamma pod względem ceny bazowej, która jest pokazana na rysunku 8211 6: (Rysunek 6. Źródło: Oprawka Narzędzi Opcjonalnych HyperVolatility) Wykorzystując podstawową wiedzę na temat rozszerzenia Serii Calculus lub Taylor8217s, możemy udowodnić, że: że hedging Delta jest dobry, jeśli Gamma i Speed są nieznaczne, a zabezpieczenie DeltaGamma jest lepsze, gdy prędkość jest wystarczająco mała. Jeśli któryś z ostatnich dwóch terminów jest znaczący, powinniśmy szukać innych metod zabezpieczających. 2.5 Zabezpieczenie na podstawie zmian cen bazowych Regularne odstępy czasowe Aby uniknąć nieskończonych kosztów zabezpieczenia, przedsiębiorca może zrównoważyć swoje pożyczki po tym jak cena bazowa wzrosła o pewną kwotę. Metoda ta opiera się na wiedzy, że ryzyko Delta w pozycji opcjonalnej jest spowodowane ruchami bazowymi. Inną alternatywą w celu uniknięcia nadmiernej ochrony hedgingowej Delta jest zabezpieczenie w regularnych przedziałach czasowych, w których częstotliwość zabezpieczania zmniejsza się do ustalonego poziomu. Takie podejście jest czasami stosowane przez duże instytucje finansowe, które mogą posiadać opcje w kilkuset podstawowych aktywach. Jednak zarówno odpowiednie zmiany cen podstawowych, jak i regularne odstępy czasowe są stosunkowo arbitralne. Wiemy, że dobór dobrych wartości dla tych dwóch parametrów jest ważna, ale jak dotąd nie znaleźliśmy żadnej dobrej metody ich odnalezienia. 2.6 Zabezpieczenie przez zespół Delta Istnieją bardziej zaawansowane strategie dotyczące strategii zabezpieczających opartych na pasmach Delta. Są skuteczne w znalezieniu najlepszego kompromisu między ryzykiem a kosztami. Wśród tych strategii najbardziej pasuje do zespołu Zakamoulinów. Zasada zabezpieczania pasma Zakamouline jest dosyć prosta: gdy Delta naszej pozycji wychodzi poza zespół, musimy się powtórzyć i po prostu odciągnąć ją na krawędź zespołu. Jednak teoria za nią i jej wyprowadzenie nie są proste. Zamieścimy te kwestie w następnym raporcie badawczym. Rysunek 7 przedstawia przykład pasm Zakamoury do zabezpieczania pozycji krótkiej, składającej się z 1000 europejskich opcji kupna w cenach S 90, X 110, T 30 dni, r0.5, b0, 30: (Rysunek 7. Źródło: Opcja HyperVolatility Tool Box) W następnym raporcie zobaczymy, jak powstaje pasmo Zakamoury, jak je wdrożyć, a także porównanie pasma Zakamouryla z innymi pasmami Delta w sposób ilościowy. Usługa Prognozy Zwiększona (HyperVolatility Forecast Service) umożliwia tygodniową analizę statystyczną i prognozy dla wybranych trzech klas aktywów. Każdy członek może wybrać do 3 rynków z poniższej listy: kontrakty terminowe typu futures E-Mini, kontrakty terminowe na ropę naftową WTI, kontrakty terminowe na euro, indeks VIX, futures na złoto, kontrakty terminowe na akcje DAX, kontrakty terminowe na obligacje skarbowe, niemieckie kontrakty terminowe na bony, japońskie kontrakty terminowe na waluty i futures na FTSEMIB . Wyślij nam e-mail z infohypervolatility z listą 3 klas aktywów, na które chcesz otrzymywać prognozy i zagwarantujemy Ci 14-dniową próbę
No comments:
Post a Comment